房地产投资尚且稳定；基建投资意在补短板，且政府拥有加码的主动权；制造业仍处在景气小周期中。基本面短期仍有较强支撑，未来需重点关注房地产投资是否大幅拐头下行以及制造业回暖是否能持续，在此情况下，短期内央行货币政策偏紧态度不会有所改变，投资上需要控制仓位和久期。